Szerdán Biden elnök bejelentette a megállapodást, amelynek értelmében az Intel 8,5 milliárd dollár közvetlen finanszírozást és 11 milliárd dollár hitelt kap a CHIPS és Tudományos Törvény (CHIPS and Science Act) keretében. Az Intel ezt a finanszírozást az arizonai, ohiói, új-mexikói és oregoni ostyagyáraira fogja felhasználni. Amint arról 2023. decemberi hírlevelünkben beszámoltunk, a CHIPS törvény összesen 52,7 milliárd dollár finanszírozást biztosít az amerikai félvezetőipar számára, beleértve a 39 milliárd dolláros gyártási ösztönzőket. Az Intel allokációja előtt a CHIPS törvény már összesen 1,7 milliárd dollárt különített el a GlobalFoundries, a Microchip Technology és a BAE Systems számára a Félvezető Ipari Szövetség (SIA) szerint.
A CHIPS törvény szerinti finanszírozás lassan halad, az első kiosztást több mint egy évvel az elfogadása után jelentették be. A lassú kifizetések miatt néhány nagy félvezetőgyártó projekt az Egyesült Államokban késik. A TSMC azt is megjegyezte, hogy nehézségekbe ütközik a képzett építőipari munkások megtalálása. Az Intel részben a lassuló eladásoknak tulajdonította a késedelmeket.
Más országok is különítettek el forrásokat a félvezetőgyártás előmozdítására. 2023 szeptemberében az Európai Unió elfogadta az Európai Chips Törvényt, amely 430 milliárd euró (körülbelül 470 milliárd dollár) összegű állami és magánberuházást ír elő a félvezetőipar számára. 2023 novemberében Japán 2 billió jent (körülbelül 13 milliárd dollárt) különített el félvezetőgyártásra. Tajvan 2024 januárjában törvényt hozott a félvezetőgyártó vállalatok adókedvezményeinek biztosítására. 2023 márciusában Dél-Korea elfogadott egy törvényjavaslatot a stratégiai technológiák, köztük a félvezetők adókedvezményeinek biztosítására. Kína várhatóan egy kormány által támogatott 40 milliárd dolláros alapot hoz létre félvezetőiparának támogatására.
Milyen kilátások vannak a félvezetőipar tőkekiadásaival (CapEx) kapcsolatban idén? A CHIPS törvény célja a tőkekiadások ösztönzése, de a hatás nagy része csak 2024 után lesz látható. Tavaly a félvezető piac kiábrándítóan 8,2%-kal csökkent, ami arra késztetett sok vállalatot, hogy óvatos megközelítést alkalmazzon a tőkekiadásokkal kapcsolatban 2024-ben. Becsléseink szerint a teljes félvezető CapEx 2023-ban 169 milliárd dollár volt, ami 7%-os csökkenést jelent 2022-höz képest. A CapEx 2%-os csökkenését jósoljuk 2024-re.
A memóriapiac fellendülésével és az olyan új alkalmazások iránti várható keresletnövekedéssel, mint a mesterséges intelligencia, a nagyobb memóriagyártó vállalatok várhatóan növelik a beruházásokat 2024-ben. A Samsung azt tervezi, hogy a kiadások 2024-ben viszonylag stagnálnak, 37 milliárd dolláron maradnak, de 2023-ban nem csökkentették a beruházásokat. A Micron Technology és az SK Hynix jelentősen csökkentette a beruházásokat 2023-ban, és 2024-re kétszámjegyű növekedést terveznek.
A legnagyobb öntöde, a TSMC, 2024-ben körülbelül 28-32 milliárd dollárt tervez elkölteni, ami átlagosan 30 milliárd dolláros kiadást jelent, ami 6%-os csökkenést jelent 2023-hoz képest. Az SMIC a tőkekiadások szintjén kíván maradni, míg az UMC 10%-os növekedést tervez. A GlobalFoundries a tőkekiadások 61%-os csökkenésére számít 2024-ben, de a következő néhány évben növelni fogja a kiadásokat egy új gyár építésével Máltán, New York államban.
Az integrált eszközgyártók (IDM-ek) közül az Intel 2%-kal, 26,2 milliárd dollárra tervezi növelni a tőkekiadásait 2024-ben. Az Intel mind az öntödei ügyfelek, mind a belső termékek esetében növeli a kapacitását. A Texas Instruments tőkekiadásai nagyjából változatlanok maradnak. A TI 2026-ig évente körülbelül 5 milliárd dollárt tervez költeni, elsősorban az új, Shermanben (Texas) található gyárára. Az STMicroelectronics 39%-kal, míg az Infineon Technologies 3%-kal csökkenti a tőkekiadásait.
A három legnagyobb költő, a Samsung, a TSMC és az Intel várhatóan a félvezetőipar tőkekiadásainak 57%-át teszi majd ki 2024-re.
Mi a megfelelő tőkekiadási szint a félvezető piachoz képest? A félvezető piac volatilitása közismert. Az elmúlt 40 évben az éves növekedési ütem 46%-ról (1984) 32%-ra (2001) csökkent. Bár az iparág volatilitása az érettséggel csökkent, a növekedési üteme az elmúlt öt évben elérte a 26%-ot. 2021-ben 12%-kal, 2019-ben pedig szintén 12%-kal csökkent. A félvezetőgyártó vállalatoknak meg kell tervezniük kapacitásaikat az elkövetkező évekre. Egy új gyár felépítése általában körülbelül két évig tart, a tervezéshez és a finanszírozáshoz pedig további időre van szükség. Ennek eredményeként a félvezető tőkekiadások aránya a félvezető piachoz képest jelentősen változik, amint az alább látható.
2---Szilícium-karbid: A lapkák új korszaka felé
A félvezetőgyártásba fektetett tőkekiadások piaci mérethez viszonyított aránya a legmagasabb 34%-os és a legalacsonyabb 12%-os érték között mozgott. Az ötéves átlagos arány 28% és 18% között mozog. Az 1980 és 2023 közötti teljes időszakban a tőkekiadások a félvezetőgyártás piacának 23%-át tették ki. Az ingadozások ellenére ennek az aránynak a hosszú távú trendje meglehetősen következetes marad. A várható erős piaci növekedés és a tőkekiadások csökkenése alapján arra számítunk, hogy ez az arány a 2023-as 32%-ról 2024-re 27%-ra csökken.
A legtöbb előrejelzés a félvezetőpiac 13% és 20% közötti növekedését jósolja 2024-re. Félvezető-elemzésünk 18%-os növekedést jósol. Ha 2024 a vártnak megfelelően erősen teljesít, a vállalatok idővel növelhetik beruházási terveiket. 2024-ben pozitív változásokra számíthatunk a félvezető-beruházások terén.
Közzététel ideje: 2024. április 8.