Szerdán Biden elnök bejelentette, hogy megállapodást kötött az Intellel 8,5 milliárd dollár közvetlen finanszírozásban és 11 milliárd dollár kölcsönben a CHIPS és a tudományos törvény értelmében.Az Intel ezt a finanszírozást az arizonai, ohiói, új-mexikói és oregoni ostyagyáraira használja fel.Amint arról 2023. decemberi hírlevelünkben beszámoltunk, a CHIPS törvény összesen 52,7 milliárd dollár finanszírozást biztosít az Egyesült Államok félvezetőipara számára, ebből 39 milliárd dollár gyártásösztönző.A Semiconductor Industry Association (SIA) szerint az Intel kiosztása előtt a CHIPS-törvény összesen 1,7 milliárd dollárt különített el a GlobalFoundries, a Microchip Technology és a BAE Systems számára.
A CHIPS-törvény szerinti finanszírozás terén a haladás lassú, az első allokációt több mint egy évvel a törvény elfogadása után jelentették be.A lassú folyósítás miatt az Egyesült Államokban néhány nagy félvezetőgyári projekt késett.A TSMC azt is megállapította, hogy nehézségekbe ütközik a képzett építőmunkások megtalálása.Az Intel a késéseket részben az értékesítés lassulásával magyarázta.
Más országok is elkülönítettek pénzeszközöket a félvezetőgyártás előmozdítására.2023 szeptemberében az Európai Unió elfogadta az európai chipekről szóló törvényt, amely 430 milliárd euró (körülbelül 470 milliárd dollár) állami és magánbefektetést ír elő a félvezetőipar számára.2023 novemberében Japán 2 billió jent (körülbelül 13 milliárd dollárt) különített el a félvezetőgyártásra.Tajvan 2024 januárjában törvényt fogadott el a félvezetőgyártó cégek adókedvezményeiről.2023 márciusában Dél-Korea törvényjavaslatot fogadott el a stratégiai technológiák, köztük a félvezetők adókedvezményeiről.Kína várhatóan egy kormány által támogatott 40 milliárd dolláros alapot hoz létre félvezetőiparának támogatására.
Milyen kilátások vannak a félvezetőipari beruházásokra (CapEx) az idén?A CHIPS-törvény célja a tőkekiadások ösztönzése, de a hatás nagy része csak 2024 után lesz nyilvánvaló. Tavaly a félvezető-piac csalódást keltően, 8,2%-kal esett vissza, ami miatt sok vállalat óvatosan közelítette meg a tőkekiadásokat 2024-ben. Becsléseink szerint hogy 2023-ban a félvezetők teljes tőkeköltsége 169 milliárd dollár volt, ami 7%-os csökkenést jelent 2022-höz képest. A CapEx 2%-os csökkenését jósoljuk 2024-re.
A memóriapiac fellendülésével és az új alkalmazások, például a mesterséges intelligencia iránti kereslet várható növekedésével a nagy memóriagyártó cégek 2024-ben várhatóan növelni fogják a tőkekiadásokat. A Samsung azt tervezi, hogy 2024-ben viszonylag változatlan, 37 milliárd dolláros kiadást fog tartani, de nem csökkentette a tőkét. A Micron Technology és az SK Hynix jelentősen csökkentette a beruházási kiadásokat 2023-ban, és kétszámjegyű növekedést tervez 2024-re.
A legnagyobb öntöde, a TSMC körülbelül 28-32 milliárd dollárt tervez költeni 2024-ben, mediánja 30 milliárd dollár, ami 6%-os csökkenést jelent 2023-hoz képest. Az SMIC a beruházási ráfordítások változatlan maradását, míg az UMC 10%-os növekedést tervez.A GlobalFoundries a tőkekiadások 61%-os csökkenésére számít 2024-re, de a következő néhány évben növelni fogja a kiadásokat egy új gyár Máltán, New Yorkban való felépítésével.
Az integrált eszközgyártók (IDM) közül az Intel azt tervezi, hogy 2024-ben 2%-kal, 26,2 milliárd dollárra növeli a tőkekiadást.Az Intel mind az öntödei ügyfelek, mind a belső termékek kapacitását növeli.A Texas Instruments tőkekiadása nagyjából változatlan marad.A TI körülbelül évi 5 milliárd dollárt tervez költeni 2026-ig, elsősorban a texasi Shermanban található új gyárára.Az STMicroelectronics 39%-kal, míg az Infineon Technologies 3%-kal csökkenti a beruházási kiadásokat.
A Samsung, a TSMC és az Intel, a három legnagyobb költő, várhatóan 2024-re a félvezetőipar beruházásainak 57%-át teszi ki.
Mekkora a megfelelő tőkekiadás mértéke a félvezetőpiachoz képest?A félvezetőpiac volatilitása jól ismert.Az elmúlt 40 év során az éves növekedési ráta az 1984-es 46%-ról 2001-re 32%-ra csökkent. Míg az iparág volatilitása a lejárattal csökkent, növekedési üteme az elmúlt öt évben elérte a 26%-ot.2021-ben 12%-kal, 2019-ben 12%-kal csökkent. A félvezetőgyártó cégeknek meg kell tervezniük kapacitásukat a következő évekre.Egy új épület felépítése általában körülbelül két évig tart, és további időre van szükség a tervezéshez és a finanszírozáshoz.Ennek eredményeként a félvezető-befektetések aránya a félvezetőpiacon jelentősen eltér, amint az alább látható.
2 --- Szilícium-karbid: Az ostyák új korszaka felé
A félvezető beruházások aránya a piac méretéhez képest a legmagasabb, 34%-tól a legalacsonyabb, 12%-ig terjedt.Az ötéves átlagarány 28% és 18% közé esik.Az 1980-tól 2023-ig tartó teljes időszakban a tőkekiadások a félvezetőpiac 23%-át tették ki.Az ingadozások ellenére ennek az aránynak a hosszú távú trendje meglehetősen konzisztens.A várható erőteljes piaci növekedés és a beruházási ráfordítások csökkenése alapján arra számítunk, hogy ez az arány a 2023-as 32%-ról 2024-re 27%-ra csökken.
A legtöbb előrejelzés a félvezetőpiac 13-20%-os növekedését jósolja 2024-re. Félvezető-intelligenciánk 18%-os növekedést jósol.Ha 2024 a vártnak megfelelően teljesít, a vállalatok idővel növelhetik beruházási terveiket.A félvezető beruházások terén 2024-ben pozitív változásokra számíthatunk.
Feladás időpontja: 2024.08.08